Три месяца назад аналитики Тинькофф Инвестиций опубликовали прогноз по акциям ретейлера «Магнит». С тех пор его бумаги выросли на 17% и превысили нашу целевую цену 8 000 ₽ за акцию. Тем не менее аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что у акций ретейлера есть потенциал для еще большего роста. Ниже мы перечислили три драйвера для роста бумаг компании 👇
👍 Будущая отчетность
Магнит пока не публиковал отчет МСФО за последний квартал прошлого года и первый квартал 2024-го. Однако есть основания полагать, что ускорение продовольственной инфляции поддержит рост среднего чека и компания отчитается хорошо.
👍 Дивиденды
По оценке аналитиков Тинькофф Инвестиций, дивидендные выплаты на акцию за 2023 год могут составить от 790 до 958 ₽. Кроме того, в случае возвращения к регулярным выплатам каждые полгода, по нашим оценкам, Магнит сможет направить на дивиденды еще 320 ₽ на акцию по итогам первого полугодия 2024. Это обеспечит инвесторам дивидендную доходность на уровне 13%.
👍Последствия обратного выкупа у нерезидентов
В прошлом году компания завершила обратный выкуп 29,7% собственных бумаг у инвесторов по цене примерно 2 215 ₽ (дисконт к рыночной стоимости составил около 73%). Пока о планах по выкупленным акциям Магнит не объявлял, однако с их помощью компания может увеличить размер дивидендов, использовать пакет для корпоративных сделок или погасить акции, снизив общий размер уставного капитала. Последний вариант может привести к росту цены бумаг сразу на 30%.
Что это значит для инвесторов
Мы сохраняем идею на покупку акций Магнита и повышаем целевую цену до 8 600 ₽. Бумаги уже торгуются вблизи справедливого уровня, однако они все еще интересны из-за высокой потенциальной дивидендной доходности на уровне 13% на горизонте года. А в случае погашения казначейского пакета акций, выкупленных у нерезидентов, справедливая стоимость бумаг будет еще выше — около 11 200 ₽ за акцию.
Купить бумаги Магнита →
Не является индивидуальной инвестрекомендацией
Присоединяйтесь к ОК, чтобы подписаться на группу и комментировать публикации.
Нет комментариев